Курсовая работа на тему: Теоретические основы методики анализа платежеспособности предприятия

Введение

Формирование основ рыночных отношений предопределило необходимость развития финансового анализа деятельности коммерческих организаций. В настоящее время содержание финансового анализа рассматривается в рамках таких характеристик, как деловая активность, финансовая устойчивость, платежеспособность и кредитоспособность организации, ликвидность ее активов.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

В связи с этим тема выбранной работы является актуальной.

Объектом исследования является ООО "Советская агрофирма".

Целью курсовой работы является анализ платёжеспособности ООО "Советская агрофирма" и резервов её повышения.

Данная цель может быть достигнута путём решения ряда задач:

изучить теоретические основы методики анализа платёжеспособности организации;

охарактеризовать организационно-экономическое положение ООО "Советская агрофирма";

дать оценку финансовой устойчивости, как основы платёжеспособности;

проанализировать степень ликвидности активов и ликвидность баланса;

сделать анализ платежеспособности ООО "Советская агрофирма";

оценить финансовый риск анализируемой организации;

составить прогноз платёжеспособности на 2009 год.

Для написания курсовой будут использованы учебные пособия, учебники и статьи из журналов: Гиляровская Л.Т., Вехореева А.А. "Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия", Чернов В.А. "Экономический анализ: Торговля, общественное питание, туристический бизнес" и др., журналы

"Вестник кадровой политики, аграрного образования и инноваций", "Экономический анализ: теория и практика" и другие.

Методами экономического анализа, применяемыми в ходе написания курсовой работы, являются: абсолютные и относительные величины, составление статистических таблиц, факторный анализ способом цепных подстановок, сравнение (с уровнем прошлых лет, с нормативными значениями), а именно одномерный горизонтальный, вертикальный или трендовый сравнительный анализ.

Анализируемым периодом является 2006 - 2008 года. В приложении работы представлены формы финансовой отчётности за последние 3 года.

Оглавление

- Введение

- Теоретические основы методики анализа платежеспособности предприятия

- Организационно-экономическая характеристика ООО Советская агрофирма

- Анализ платёжеспособности Оричевского РАЙПО

- Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его платёжеспособности

- Состав и структура активов по степени ликвидности

- Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности Оричевского РАЙПО

- Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансовой устойчивости и анализ финансового риска

- Прогнозирование платёжеспособности Оричевского РАЙПО Заключение

- Список литературы

- Приложения

Заключение

Объектом исследования для данной работы является Оричевское РАЙПО.

В анализе платёжеспособности рассматривают возможность погашения обязательств с помощью текущих денежных поступлений в виде валовой выручки от продаж и (или) с помощью имеющихся у организации активов при данной степени их ликвидности. Если рассматривать платёжеспособность как возможность организации своевременно рассчитываться по своим срочным обязательствам, то наиболее важными признаками, определяющими платёжеспособность, следует считать:

наличие на счетах организации средств в достаточном объёме,

отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Список литературы

Добавочный капитал

Непокрытая прибыль (непокрытый убыток)

Заёмный капитал

Краткосрочные займы и кредиты

Кредиторская задолженность - всего

в т.ч поставщики и подрядчики

задолженность перед персоналом организации

задолженность перед гос. внебюджетными фондами

задолженность по налогам и сборам

прочие кредиторы

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

Итого краткосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства

Всего пассивов

В целом прогнозный баланс отвечает критериям "хорошего" баланса:

) валюта баланса в конце каждого отчётного периода увеличивается по сравнению с началом периода на 5615 тыс. руб.;

) темпы прироста оборотных активов (24,69% за прогнозный год года) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (0% за 2009 год);

) в балансе отсутствует статья "Непокрытый убыток…";

Но также можно выделить 2 значительных недостатка баланса:

) собственный капитал организации ниже заёмного и темпы его роста (111,06% за прогнозный год) ниже, чем темпы роста заёмного капитала (120,09 за аналогичный период);

) темпы прироста дебиторской задолженности (30%) превышают темпы прироста кредиторской задолженности (27,78%).

Прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность используется для расчета ожидаемых значений финансовых показателей, их оценки и оценки будущего финансового положения предприятия в целом.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации следует рассчитать коэффициенты восстановления (утраты) Квос(утр) платежеспособности по формуле за 2006-2008 гг.:

Таблица 29 - Коэффициенты восстановления (утраты) платёжеспособности

Показатель

2006 год

2007 год

2008 год

Коэффициент восстановления платёжеспособности(6*)

Коэффициент утраты платёжеспособности(3*)

* 6(3)- период восстановления (утраты) платежеспособности, (месяцы) в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты -3 месяца;

Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев.

Рассмотрим показатели платёжеспособности и финансовой устойчивости в таблице.

Таблица 30 - Прогнозные финансовые коэффициенты платёжеспособности и финансовой устойчивости Оричевского РАЙПО

Наименование показателя

Нормальное ограничение

2008 г.

2009 г.

2009 г. к уровню 2008 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

≥0,1÷0,7 (для торговой организации ≥0,2÷0,5)

Коэффициент "критической оценки" (промежуточной ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

2,0-2,5 (для торговых организаций 1,1-1,5)

Коэффициент манёвренности функционирующего капитала

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт

Коэффициент платёжеспособности нормального уровня

≤КТ.Л

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

≥0,1(чем больше тем лучше)

Общий показатель платёжеспособности

Коэффициент долгосрочной платёжеспособности

Тенденция к снижению

Коэффициент финансирования

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент абсолютной ликвидности в прогнозном 2009 году увеличился, т.е. часть краткосрочного долга, которая будет погашена за счёт денежных средств, увеличилась на 5 копеек. Коэффициент промежуточной ликвидности в прогнозном году увеличивается и возможно составит 0,38, это значит, что увеличится доля наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, приходящаяся на 1 рубль краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности по прогнозу увеличится на 8%, показывает, что в 2009 году на 1 рубль краткосрочных обязательств прогнозируется на 12 копеек больше, чем было в 2008 году. Коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности хотя и увеличились в прогнозном году, но не доросли до оптимальных значений. Однако коэффициент текущей ликвидности, характеризующий финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе, увеличился значительно и это говорит, что в 2009 году Оричевское РАЙПО относительно финансового устойчиво. По прогнозу, коэффициент манёвренности капитала в 2009 году снизится, что является хорошей динамикой для функционирования организации. Коэффициент платёжеспособности нормального уровня в 2009 году прогнозируется увеличить на 0,05. Так как он выше уровня коэффициента текущей ликвидности, нормальная работа предприятия в 2009 году затрудняется. Но темпы его роста ниже темпов роста коэффициента текущей ликвидности, можно предположить, что такая тенденция продолжится, что будет очень положительно для организации. Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует нормальному значения, доля текущих активов, сформированных за счёт оборотных средств увеличилась в прогнозном году на 3 коп. Коэффициент общей платёжеспособности увеличился, т.е. в 2009 году предположительно на 1 рубль долга будет приходиться 1,26 руб. активов. Коэффициент долгосрочной платежеспособности, хотя незначительно, но уменьшился, что является положительной тенденцией в анализе платёжеспособности организации.

Коэффициент финансирования характеризует финансовое состояние на долгосрочную перспективу, в 2009 году этот показатель уменьшился и не соответствует оптимальным значениям, это говорит, что уменьшилась доля собственного капитала, приходящегося на 1 рубль заёмного, значит в долгосрочной перспективе финансовое состояние Оричевского РАЙПО не стабильно. Коэффициент финансовой зависимости также в прогнозном году увеличился, т.е. доля заёмного капитала в общей сумме капитала, возможно, сократится на 0,02 п.п.

Анализируя прогнозные показатели в совокупности, можно сделать вывод о низкой платёжеспособности Оричевского РАЙПО в 2009 году.

Для укрепления платежеспособности предприятия можно дать рекомендации, предусматривающие:

. улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия;

. повышение ликвидности баланса предприятия.

Управление кредиторской задолженностью предполагает:

* правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

* установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока;

* недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Основными путями улучшения ликвидности являются:

* увеличение собственного капитала;

* сокращение сверхнормативных запасов;

* получение долгосрочного финансирования.

Подводя общие итоги, следует отметить, что для стабилизации финансового положения организации и принятия взвешенных управленческих решений необходимо внедрение в процесс управления финансами предприятия процедур финансового анализа и планирования.

Заключение

Объектом исследования для данной работы является Оричевское РАЙПО.

В анализе платёжеспособности рассматривают возможность погашения обязательств с помощью текущих денежных поступлений в виде валовой выручки от продаж и (или) с помощью имеющихся у организации активов при данной степени их ликвидности. Если рассматривать платёжеспособность как возможность организации своевременно рассчитываться по своим срочным обязательствам, то наиболее важными признаками, определяющими платёжеспособность, следует считать:

наличие на счетах организации средств в достаточном объёме,

отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платёжеспособности организации. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенными в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения расположенными в порядке возрастания сроков. Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.

Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Расчет финансовых коэффициентов ликвидности производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину. Низкая платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременное поступление платежей от контрактов и др.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала.

Комплексный анализ финансовых коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов. Для прогнозирования платёжеспособности предприятия составляют прогнозный баланс, на основе которого делают анализ абсолютных и относительных показателей платежеспособности.

Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками. Одним из методов определения уровня финансового риска является рассмотрение эффекта финансового рычага, применяемый для оценки эффективности использования заемного капитала. В 2008 году создается отрицательный ЭФР (эффект "дубинки"), в результате чего происходит "проедание" собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия, а ставка процента по кредиту выше, чем ставка дохода купленного на заемные средства имущества.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности.

В целом баланс отвечает критериям "хорошего" баланса:

) валюта баланса в конце каждого отчётного периода увеличивается по сравнению с началом периода;

) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

) в балансе отсутствует статья "Непокрытый убыток…";

Но также можно выделить 2 значительных недостатка баланса:

) собственный капитал организации ниже заёмного и темпы его роста ниже, чем темпы роста заёмного капитала;

) темпы прироста дебиторской задолженности превышают темпы прироста кредиторской задолженности.

На основе проведённого анализа можно сделать вывод о кризисном финансовом состоянии Оричевского РАЙПО на протяжении всех трёх исследуемых лет.

Не смотря на показатели финансовой устойчивости и прочие факторы, баланс Оричевского РАЙПО считается ликвидным, но отличающимся от абсолютно-ликвидного. Недостаток денежных средств и краткосрочных финансовых вложений компенсируется в основном за счёт избытка запасов.

Прогнозирование платёжеспособности торговой организации - это важнейшая составляющая анализа, представляющая собой исследование и разработку возможных путей развития финансов данной торговой организации в будущем. Резервами повышения ликвидности организации является сокращение доли запасов в текущих активах и перераспределение этой доли на денежные средства и другие, более ликвидные активы, а также увеличение доходности имущества Оричевского РАЙПО путём увеличение чистой прибыли.

Список литературы

актив финансовый устойчивость ликвидность платежеспособность

Законодательные и нормативно-правовые акты

. Налоговый кодекс Российской Федерации Часть первая и вторая (с изменениями и дополнениями). Официальный текс. - М.: Проспект, 2009. - 672с.

Книги одного, двух, трёх и более авторов

. Гиляровская Л.Т., Вехореева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия. - СПБ.: Питер, 2003. - 256с.

. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Уч. пособие. - 2-е издание. - М.: Изд-во "Дело и сервис", 2004. - 336с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Новое знание, 2003. - 640с.

. Чернов В.А. Экономический анализ: Торговля, общественное питание, туристический бизнес: Уч. пособие для вузов / Под редакцией проф. Баканова М.И. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 686с.

. Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Инф. агентство "ИПБ-БИНФА", 2005. - 310с

. Шеремет А.Д. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512с.

. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - 3-е издание, переработанное и дополненное. М.: ИНТА, 2001. - 208с.

Статьи из журналов

. Ендовицкий Д.А. Факторный анализ степени платёжеспособности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика, 2006. - №11. - с.2-9

. Ильина Л.И. Оценка финансового потенциала в системе потребительской кооперации // Экономический анализ: теория и практика, 2008. - №15. - с.39-47

. Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика, 2006. - №22. - с.3-7

. Русин Н.М., Петрова И.П. Платёжеспособность организации и ликвидность её баланса // Вестник кадровой политики, аграрного образования и инноваций, 2003. - №1. - с.25-33

. Яковлева И.Н. Как оценивать финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчётности // Справочник экономиста, 2008. - №8